En línea con la calificación que tiene la deuda de México y de Petróleos Mexicanos, BBB, Standard & Poor’s asignó al fideicomiso Eagle Funding una evaluación igual, pues se parte de que el gobierno mexicano es el último responsable de pagar sus obligaciones.

El gobierno mexicano ha facilitado la creación del vehículo de propósito especial, y la Secretaría de Hacienda incurre en una potencial obligación de responsabilidad bajo la transacción, apuntó la firma de riesgo, que también dio una valuación de BBB a la emisión propuesta por hasta 10 mil millones de dólares en notas precapitalizadas.

Consideramos que la calidad crediticia de las P-caps estará vinculada en última instancia a la del soberano de México, detalló la firma, que en todo momento a mantenido la deuda de Pemex en el mismo nivel que la del gobierno federal, en grado de inversión.

Explicó que Eagle Funding emitirá P-caps denominadas en dólares, canjeables en cinco años, y usará los recursos obtenidos para comprar un portafolio de bonos del Tesoro y T-Strips de EU. Luego firmará con Pemex un contrato de otorgamiento de crédito garantizado, le prestará los instrumentos del Tesoro adquiridos y la empresa a su vez usará estos instrumentos como garantía para obtener préstamos bancarios, lo que le permitirá contar con fondos para pagar otras deudas.