En plena cuesta de enero, cuando los hogares ajustan gastos tras el fin de año, los atrasos en el pago de tarjetas y préstamos comenzaron a pasar factura. Al cierre del primer mes, el saldo de la cartera vencida de los créditos al consumo (aquellos con al menos 90 días sin pagarse) se ubicó en 58 mil 380 millones de pesos, el nivel más alto desde que se tiene registro, de acuerdo con información del Banco de México (BdeM).

Esta cifra no sólo marca un máximo histórico; también implica un incremento de 23.4 por ciento frente a enero de 2025, cuando el monto ascendía a 47 mil 315 millones de pesos. En términos absolutos, el deterioro fue de 11 mil 65 millones en un año.

El repunte de los impagos se da en un segmento que incluye tarjetas de crédito, préstamos personales y de nómina, productos que suelen ser el primer recurso de liquidez para las familias y, al mismo tiempo, el primero en resentir presiones cuando el ingreso no alcanza.

En comparación mensual, el deterioro también continuó. En diciembre de 2025, el saldo de la cartera vencida se ubicaba en 57 mil 540 millones de pesos, por lo que en sólo un mes aumentó en 840 millones. Así, el arranque de año no sólo confirmó la presión que deja el cierre previo, sino que profundizó el mayor nivel de impago observado en este segmento.

El arranque de 2026 encontró a la economía mexicana con señales de debilidad. En enero, los indicadores oportunos del sector manufacturero y de servicios se mantuvieron en zona de contracción, lo que apunta a una pérdida de dinamismo de la producción y la actividad interna justo al inicio del año. Este desempeño se dio después de un cierre de 2025 con crecimiento moderado y sin impulso claro.

Al mismo tiempo, la inflación anual se ubicó en 3.8 por ciento durante el primer mes, con presiones en distintos rubros que inciden directamente en el gasto cotidiano de los hogares. En paralelo, el mercado laboral registró una pérdida neta de empleos formales en el primer mes del año, un comportamiento atípico que suele asociarse a la estacionalidad, pero que refleja menor ingreso disponible de miles de familias.

En un entorno de menor dinamismo económico, precios aún elevados y ajustes en el empleo, el aumento de la cartera vencida de los créditos al consumo aparece como consecuencia directa. Cuando el ingreso se comprime y los gastos fijos no ceden, las tarjetas, los préstamos personales y de nómina son los primeros en reflejar el deterioro en la capacidad de pago.

En el segmento de consumo, las tarjetas de crédito concentraron una parte relevante de la morosidad. En enero de 2026, el saldo vencido de este producto ascendió a 18 mil 252 millones de pesos, cifra 7.6 por ciento superior a la observada un año antes, cuando se ubicó en 16 mil 961 millones, según el banco central.

Las tarjetas de crédito no son un producto menor dentro del financiamiento al consumo, sino el instrumento más utilizado por los hogares para sostener el gasto corriente cuando los ingresos bajan, especialmente después del cierre de año.

En el caso de los préstamos descontados a los trabajadores vía nómina, el saldo vencido pasó de 11 mil 794 millones de pesos en enero de 2025 a 13 mil 206 millones en enero de 2026, un incremento de 12 por ciento anual. Este producto está directamente ligado al ingreso formal de los trabajadores y, por ello, suele reflejar con rapidez cualquier ajuste en el empleo o en la capacidad de pago.

Recientemente, el presidente de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), Óscar Rosado, advirtió a las instituciones de crédito que deben tener cuidado porque “los números de contratos que están cayendo en cartera vencida están creciendo; se debe llevar al usuario a que entienda que el crédito no es dinero adicional”.